几十年来,美国金融业风云变幻,华尔街暗波涌动,如何实现“大而不倒”?
疫情过后,全球出现了哪些新的投资机遇?企业应该如何应对危机?
4月10日,73岁的苏世民(Stephen A. Schwarzman)开启其首场中国直播,并与高瓴资本创始人兼首席执行官张磊、万科企业股份有限公司董事会主席郁亮展开“云对话”。
01、苏世民:新的华尔街之王
苏世民是谁?
或许你对这个名字不熟悉,但他创造的黑石集团所收购过的希尔顿、文思海辉等品牌你一定很熟悉。黑石是全球最大的另类资产管理公司之一,投资业务集中于私募股权、房地产、对冲基金和信贷等,管理着超过5500亿美元的资产。
苏世民也因此被《财富》杂志誉为“新的华尔街之王”。
在新冠肺炎疫情持续发酵的特殊时期,全球经济都充满了不确定性。
而苏世民的职业生涯中,经历了7次大规模的市场下滑或衰退,他曾在2006年做出消除全球房地产风险敞口的决定,成功预判市场风险、避免了投资失误。
我们希望他的人生经验、全球经济视野和穿越周期的能力,能够为更多人带来启发。
02、2020,最佳投资机会在哪里?
❖ 2019年9月黑石集团完成史上最大PE Fund募集,达到260亿美金,这个基金正是黑石集团旗下Blackstone Capital Partners VIII 黑石第八期PE基金。
❖ 2019年黑石集团管理资产规模(AUM)达5711亿美元,与上年相比增长23%。涉及私募股权、房地产、对冲基金和信贷。其中房地产基金的资产规模约1632亿美元,为黑石集团管理规模最大的业务。
❖ 2019年黑石集团总收入73亿美元,较上年增长7%;净收入38亿美元,较上年增长18%;归属于母公司普通股股东净利润为20.50亿美元,同比增长32.94%。
❖ 2020年2月26日,美国基金巨头黑石宣布以46.6亿英镑(约423亿人民币)的价格,正式收购英国最大学生公寓集团——IQ学生公寓(IQ Student Accommodation, 简称IQ)。这是英国有史以来成交金额最大的私人房地产交易。
❖ 2020年3月10日据传黑石集团报价每股6港元,准备私有化SOHO中国。
虽然处于疫情影响的危机之下,但是在这一次的交流中,张磊和苏世民都提到了共同的一点:对于中国的经济前景,他们是乐观的。
苏世民认为,这次新冠肺炎疫情的危机,与2008年的金融危机有很大的不同。金融危机是源于金融机构的脆弱性,而病毒带给我们的冲击,导致大家在家隔离,正常的商业活动无法进行。
面对这样的经济情况,需要政府的干预和大量的资金支持,也需要世界各地携手共同对抗。
各国关闭自己的进出通道,是在操作层面上隔离病毒的需要,并不是说“反全球化”和孤立主义就大行其道了,而是希望能够找到一个更合适的方式,让彼此紧密相连。
在这次疫情中,苏世民看到了世界各地的公司对中国的依赖:各个国家的公司,都需要从中国来进口资源,中国也是很多公司非常重要的销售市场。
“一个拥有稳固基础的国家,可以在危机后迅速回暖重生。
——苏世民”
苏世民认为这次疫情过后,中国会是全球恢复最快、最好的国家,在未来世界蓝图中,中国将扮演举足轻重的角色。
张磊也认同这一点:在未来,中国将逐渐弱化对外的依赖,内部需求将保持强劲增长态势。因此,现在是重仓中国的最好时机。
张磊分享了他认为国内极具投资价值的几个方向:
一是新兴企业。中国的电商、科技企业以及BAT等互联网巨头,目前都致力于利用技术手段让生产力更高效,在以惊人的速度继续发展。
二是愿意为技术敞开怀抱的传统公司。国内很多老牌公司,像格力电器和百丽女鞋,他们需要投入更多的技术,不断演进和升级。通过线上、线下结合,他们可以不断拓宽渠道,密切和消费者的沟通。
三是医疗产业。国内的医疗产业现在还在起步阶段,而社会保障网络里面最关键的部分就是医疗,这其中蕴藏着非常大的需求。
03、知识资本VS金钱资本
在直播中,苏世民和嘉宾都提到,2000年之前是资本为王的时代,市场被金钱资本所主导。而在2000年之后,随着互联网行业的发展,知识资本成为企业发展中越来越重要的因素。但在企业治理中,金钱资本依然占据了主导地位。知识资本的重要性和它实际在企业运营中发挥的作用并不匹配。
这也构成了一个矛盾:如何平衡知识资本和金钱资本二者的关系?
对于这个难题,苏世民给出了回答:人才永远都是最重要的。
因为优秀的人才,本身就能够吸引到资本。而只有出色的人才,才能够把现有的资金发挥出更大的力量,创造出更多的价值。
当黑石准备在内部晋升一位人才成为总裁时,苏世民不会在意支付非常高的薪酬,“最重要的是我们希望他能够发挥什么样的作用,以及他是否能够出色地完成工作”。
苏世民在书中提出了“10分人才”的概念:
8分人才是任务执行者,9分人才擅长执行和制订一流策略。而10分人才,无须得到指令,就能主动发现问题、设计解决方案,并将业务推向新的方向。
如果一个企业中大部分都是七八分的人才,那么下一步需要考核的就是其中是否有人渴望成为10分人才,是否有人想要变得出色和优秀。
04、最后奉上苏世民的25条工作和生活原则
苏世民在他的新书《苏世民:我的经验与教训》中坦诚分享了25条工作和生活原则,无论是金融界人士、企业高管、创业人士、青年学生,还是想要人生有所突破的年轻人,都能从中获得激励和感悟。
1. 做大事和做小事的难易程度是一样的。所以要选择一个值得追求的宏伟目标,让回报与你的努力相匹配。
2. 最优秀的高管不是天生的,而是后天磨砺的结果。他们好学不倦,永无止境。要善于研究你生活中取得巨大成功的人和组织,他们能够提供关于如何在现实世界获得成功的免费教程,可以帮助你进行自我提升。
3. 给你敬佩的人写信或打电话,请他们提供建议或与其会面的机会。你永远不知道谁愿意跟你见面。最后你会从这些人身上学到很多重要的东西,建立你在余生都可以享用的人际关系。在生命早期结交的人,会与你缔结非同寻常的感情纽带。
4. 人们总觉得最有意思的话题就是与自己相关的话题。所以,要善于分析他人的问题所在,并尝试提出办法来帮助他人。几乎所有的人,无论他声名多么显赫、地位多么高贵,都愿意接受新的想法,当然,前提是这些想法必须经过深思熟虑。
5. 每个企业都是一个封闭的集成系统,内部各个组成部分性能独特却又相互关联。优秀的管理者既洞悉每个部分如何独立运行,也熟知各部分之间如何相互协作。
6. 信息是最重要的商业资产。掌握得越多,拥有的视角就越多,在竞争对手面前就越有可能发现常规模式和异常现象。所以要始终对进入企业的新鲜事物保持开放的态度,无论是新的人、新的经验,还是新的知识。
7. 在年轻的时候,请接受能为自己提供陡峭的学习曲线和艰苦的磨炼机会的工作。最初的工作是为人生打基础的,不要为了暂时的声望而轻易地接受一份工作。
8. 在展示自己时,请记住,印象非常重要。整体形象必须毫无瑕疵。其他人会通过各种线索和端倪,判断你的真实面貌。所以,要重诺守时,要真实诚信,要准备充分。
9. 再聪明的人也不能解决所有问题。聪明人组成的开诚布公的团队却可以无往而不利。
10. 处于困境中的人往往只关注自己的问题,而解决问题的途径通常在于你如何解决别人的问题。
11. 一个人的信念必须超越自我和个人需求,它可以是自己的公司、祖国或服役义务。任何因信念和核心价值观的激励而选择的挑战都是值得的,无论最终的结果是成功还是失败。
12. 永远要黑白分明、百折不回。你的诚信必须要毋庸置疑。当一个人不需要付出代价或承担后果的时候,坚持做正确的事情并非难事。但当必须得放弃一些东西时,你就很难保持信用记录。要始终言而有信,不要为了自己的利益误导任何人。
13. 要勇往直前。成功的企业家、经理和个人都是具有志在必得的气魄和一往无前的精神的人。他们会在恰当的时刻当仁不让。当其他人谨小慎微时,他们会接受风险;当其他人瞻前顾后时,他们会采取行动,但他们会选择明智的做法。这种特质是领导者的标志。
14. 永远不要骄傲自满。没有什么是一成不变的。无论是个人还是企业,如果不经常寻求自我重塑和自我改进的方法,就会被竞争对手打败。尤其是组织,因为组织比想象中更脆弱。
15. 极少有人能在首次推介中完成销售。仅仅因为你对一些事物有信念,并不意味着其他人也愿意接受。你需要能够一次又一次坚定地推销你的愿景。大多数人不喜欢改变,所以你需要说服他们为什么要接受改变。不要因为畏惧而不去争取自己想得到的东西。
16. 如果你看到一个巨大的变革性机会,不要疑虑其他人为什么没有采取行动。你可能看到了他人没有看到的东西。问题越严峻,竞争就越有限,对问题解决者的回报就越大。
17. 归根到底,成功就是抓住了寥寥可数的机遇。要始终保持开放的思维,冷静观察,高度警觉,随时准备抓住机会。要统筹合适的人力和其他资源,然后全力以赴。如果你没有准备好拼尽全力,要么是因为这个机会没有你想象的那么有吸引力,要么是因为你不是把握这一机遇的合适人选。
18. 时间会对所有交易造成负面影响,有时甚至产生致命影响。一般情况下,等待的时间越久,意料之外的事情就越多。特别是在艰难的谈判中,要让所有人都在谈判桌上协商足够长的时间,以此达成协议。
19. 不要赔钱!!!客观地评估每个机会的风险。
20. 要在准备好时做出决定,而不是在压力之下。或为了达到个人目的,或因为内部政治斗争,或因为一些外部需求,其他人总会催促你做出决策。但几乎每次你都可以这么说:“我需要更多的时间来考虑这个问题。我想清楚了再回复你。” 即使是在最艰难、最令人不快的情况下,这种策略也非常有效。
21. 忧虑是一种积极的心理活动,可以开阔人的思路。如果能正确引导这一情绪,你就可以洞察任何形势下的负面风险,并采取行动规避这些风险。
22. 失败是一个组织最好的老师。开诚布公地客观谈论失败,分析问题所在,你就会从失败中学到关于决策和组织行为的新规则。如果评估得当,失败就有可能改变一个组织的进程,使其在未来更加成功。
23. 尽可能雇用10 分人才,因为他们会积极主动地感知问题、设计解决方案,并朝着新方向开展业务。他们还会吸引和雇用其他10 分人才。10分人才做什么事都会得心应手。
24. 如果你认为一个人的本质是好的,就要随时为这个人提供帮助,即使其他人都离他而去。任何人都可能陷入困境。在别人需要的时候,一个偶然的善意行为就会改变他的生命轨迹,造就意想不到的友谊或忠诚。
25. 每个人都有梦想。尽你所能帮助别人实现他们的目标。
References:
1、投行圈:《黑石当家人苏世民独到的投资逻辑》
2、中信出版集团:《黑石集团苏世民:2020,最好的投资机会在中国》
3、棱镜:《苏世民的黑石帝国,在别人恐惧时贪婪》
4、《苏世民:我的经验与教训》